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MSCI基金又火了 第三次大扩容马上要来了

时间:2019-11-15    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:中国基金报

  原标题:MSCI基金又火了 !第三次大扩容马上要来了

  继今年5月、8月MSCI纳入A股比例提升后,11月A股“入摩”第三次扩容在即:A股大盘股纳入比例由15%提升至20%,中盘股也将以20%的比例首次纳入。据国盛证券估算,此次扩容将带来2200亿元的增量资金。

  目前,有的基金公司正在增加流动性服务商、完善产品流动性,以加大MSCI基金持续营销;有的公司则通过大额限购等形式,应对市场变化。MSCI概念基金也亮出了骄人成绩单,今年以来平均收益率为25.85%,且全部收获正收益。

  公募多方面备战

  近日,MSCI官方发布消息称,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日公布,该变动将于11月26日收盘后生效。国盛证券预计,MSCI第三次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。

  目前,部分公募正通过增加流动性服务商、完善产品流动性等举措,继续加大旗下MSCI基金的持续营销和推广工作。

  11月4日,上交所发布公告称,为促进华夏MSCI中国A股国际通ETF(以下简称“MSCI A股”)的市场流动性和平稳运行,根据《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引(2018年修订)》等相关规定,上交所同意中泰证券为MSCI A股提供主流动性服务。

  北京一家大型公募市场部人士表示,随着A股纳入MSCI比例再次扩容,A股在11月份有望迎来外资净流入的趋势。在这样的契机下,他所在公募发行的MSCI基金会加大持续营销力度,完善产品的流动性,帮助投资者借助这类产品布局外资入市机遇,以把握A股国际化进程中的行情。

  与此同时,也有公司选择闭门谢客,避免大额申购资金对产品运作的影响。

  11月5日,创金合信基金发布公告称,为保护基金份额持有人利益,创金合信基金决定自11月6日起,投资者通过公司直销渠道(直销柜台及微信直销平台)和非直销渠道申购(含定期定额投资申购)、转换转入创金合信MSCI中国A股国际指数基金做以下金额限制:单日每个基金账户累计的申购、转换转入金额在基金份额上应小于或等于100万元,如单日单个基金账户在本基金份额上的累计申购、转换转入金额大于100万元的,基金管理人有权拒绝超额部分的申请。

  基金三季报数据显示,创金合信MSCI中国A股指数规模不足6000万元,今年以来的收益率达到33.94%。

  北京一家中型公募市场部总监告诉记者:“一般而言,基金实施大额限购是为了避免增量资金摊薄存量投资者利益。对于部分业绩特别优秀的基金来说,通过限购更适合打造投资收益,可以把基金业绩先做起来。”

  MSCI概念基金业绩抢眼

  今年以来,MSCI中国A股概念基金皆斩获不俗的投资收益,最赚钱的基金收益率超过56%。

  Wind数据显示,截至11月4日,35只MSCI中国A股概念基金今年以来平均收益率达到25.85%(A、C份额合并计算),且全部收获正收益。其中,收益率最高的中金MSCI中国A股质量A年内收益率为56.64%,前海开源MSCI中国A股消费A、华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF、南方MSCI国际通ETF等22只基金收益率也超过30%。

  虽然基金业绩亮眼,但该类型基金规模两极分化严重,迷你基金扎堆。截至三季度末,华夏、易方达、南方等17家公募基金管理人布局了35只MSCI中国A股概念基金。截至三季度末,该类型基金总管理规模为127.8亿元,平均单只基金规模仅为3.65亿元。

  其中,华安MSCI中国A股指数增强基金以28.64亿元位列MSCI概念基金规模榜首,招商MSCI中国A股A国际通、银华MSCI中国A股ETF规模分别为21.5亿元、17.75亿元,站上了10亿关口。然而,也有26只基金规模低于5亿元,占比高达74.29%;17只基金规模低于2亿元,占比接近一半。

  上述北京中型公募市场部总监表示,这类基金以指数基金形式存在,且主要投向受益于MSCI系列指数中的中国成份股。由于目前投资者对MSCI基金了解不深,加上这类基金持股比例高,净值波动较大,普通投资者很难长期持有。

  针对MSCI第三次扩容的影响,多位业内人士表示,随着对外开放继续推进、A股进一步纳入各国际指数,外资流入将是大势所趋,并将成为支撑市场底部的重要力量。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春认为,随着财报季结束,市场关注转向11月MSCI纳入因子调整,大盘蓝筹股指表现相对突出。11月MSCI将迎来历史最大单次扩容,无论是增量规模,还是覆盖范围,均为最高水平,近期北上资金跑步入场,短期将提振市场。

  华夏基金人士表示,对于投资者而言,外资选股看重基本面且注重长期投资,跟着外资布局A股不失为一个较好选择。

  九泰基金宏观策略组也认为,MSCI扩容带来增量资金预期等对近期市场将带来一些提振因素,MSCI扩容前期外资买入起到助涨作用,但背后的核心原因还是基本面支撑,这都是市场短期存在的积极因素。不过,伴随年底CPI大概率继续大幅上行,滞胀压力难以得到根本解决,也将对市场上行空间产生一定制约。

责任编辑:王妍

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